22.10.18

Баланс в финансовой модели стартапа. На что обращает внимание Инвестор

Помимо того, что я сам занимаюсь финмоделированием иногда мне попадают финмодели стартапов и малого бизнеса на ревью или анализ. И вот на что я обратил внимание.
Чаще всего модель делается потому что ее просят — банк, фонд, инвестор. Сами по себе стартаперы и предприниматели с одной стороны не склонны высчитывать будущие денежные потоки своих проектов кроме как в крупную клетку, с другой, они привыкли все делать сами. Обычно они находят где-то шаблон какой-то модели и пытаются вставить в него свои цифры. Именно обзоры таких моделей я преимущественно делаю по просьбе инвесторов, а иногда и самих предпринимателей. И наиболее часто встречающаяся ошибка в таких моделях следующая — нет прогнозного «Баланса», без которого модель нельзя назвать моделью. Поясню.

Основной смысл модели — показать инвестору прогнозные денежные потоки (как поступления, так и выплаты) на его капитал, которые рассчитываются в разделе «Денежный поток от финансовой деятельности» прогнозного «Отчета о движении денежных средств», он же CFR, он же БДДС. При этом этот сам БДДС собирается из прогнозных «Отчета о прибылях и убытках» и «Баланса». В сязи с чем без «Баланса» никак нельзя. Кроме того «Баланс» в модели нужен обязательно еще и потому, что именно этот отчет показывает, что все цифры в модели как минимум бьются между собой — баланс сходится.

Собрать прогнозный «Баланс» и сделать так, чтобы модель «билась», для неспециалиста является непростой задачей, требующей, как минимум, понимания связи всех трех форм бухгалтерской отчетности.

А если же инвестор более менее профессиональный, то требование финансовой модели является обязательным. Поэтому делайте осмысленные модели, чтобы получить привлекательный офер или согласованный Term Sheet, пройти процедуру дьюдила, согласовать условия (кстати они тоже только из финмодели видны) и получить финансирование той темы которая наконец-то изменит наш несовершенный мир к лучшему.

P.S. И кстати конечная цель бухгалтерского учета — собрать Баланс. Все другие отчеты являются по сути промежуточными.